É uma ferramento do Google que serve para produtores de conteúdos (donos de sites) monetizarem. Ou seja, você disponibiliza espaço para anúncios no seu site, anunciantes pagam por anúncios e os que pagarem lances maiores serão exibidos nos espaços que você pré-determinar e você recebe uma remuneração por isso.

Quem determina quais anúncios serão exibidos no seu site é o próprio AdSense considerando o seu público alvo e dos anunciantes.

Atenção: como o valor pago pelos anunciantes não é sempre o mesmo, seus ganhos são variáveis.

Para saber mais sobre acesse: https://support.google.com/adsense/topic/1319753?hl=pt-BR&ref_topic=3373519